Article 21 LIS: exempció de dividends i plusvàlues [2026]

Resposta ràpida: l'article 21 de la Llei de l'impost sobre societats permet eximir dividends i rendes positives obtingudes en vendre participacions quan es compleixen els requisits legals. El 2026, la participació mínima general és del 5% i s'ha de respectar un període de tinença d'un any. L'exempció sol arribar al 95% perquè la llei redueix un 5% en concepte de despeses de gestió, tret d'una excepció temporal molt concreta per a determinats dividends.

Què regula l'article 21 LIS

L'article 21 de la Llei 27/2014 evita que una mateixa renda empresarial suporti successivament l'impost sobre societats quan es distribueix com a dividend o es materialitza mitjançant la transmissió d'una participació. No és una exempció automàtica pel fet d'utilitzar una societat holding.

Renda	Regla principal	Moment de comprovació
Dividends	Participació directa o indirecta mínima del 5%	Un any abans que el dividend sigui exigible o manteniment posterior fins a completar l'any
Venda de participacions	Requisits de l'apartat 1 i límits específics de l'apartat 5	El 5% el dia de la transmissió i tinença durant l'any anterior

Requisits principals el 2026

Participació mínima del 5%

La societat perceptora ha de posseir, directament o indirectament, almenys el 5% del capital o dels fons propis de la participada. Des del 2021, pagar més de 20 milions d'euros per una participació inferior al 5% ja no és un requisit alternatiu general.

Període de tinença d'un any

Per als dividends, la participació s'ha d'haver mantingut de manera ininterrompuda durant l'any anterior a la data en què el dividend sigui exigible. Si encara no s'ha completat, es pot mantenir després fins a arribar a l'any. En una transmissió, el requisit temporal s'ha d'haver complert durant l'any anterior a la venda.

Participades no residents

Quan la participada no resideix a Espanya s'afegeixen condicions sobre la seva subjecció a un impost estranger de naturalesa idèntica o anàloga i, amb caràcter general, un tipus nominal mínim del 10%. L'existència d'un conveni per evitar la doble imposició amb clàusula d'intercanvi d'informació pot ser determinant. També cal revisar les regles sobre jurisdiccions no cooperatives.

L'antic llindar de 20 milions ja no serveix el 2026

La Llei 11/2020 va eliminar l'alternativa basada en un valor d'adquisició superior a 20 milions d'euros. La disposició transitòria quarantena la va mantenir, amb condicions, per a participacions adquirides abans de l'1 de gener de 2021 durant els períodes impositius iniciats el 2021, 2022, 2023, 2024 i 2025. Aquest calendari transitori ja no cobreix períodes iniciats el 2026.

Per què es parla d'una exempció del 95%

L'apartat 10 redueix en un 5% el dividend o la renda positiva a la qual és aplicable l'exempció, en concepte de despeses de gestió. En un exemple simplificat, si una societat rep un dividend de 100 i compleix tots els requisits, 95 queden exempts i 5 s'integren a la base imposable. Amb un tipus del 25%, el cost teòric seria 1,25 abans d'altres ajustos.

Pot arribar al 100%?

L'apartat 11 conté una excepció a la reducció del 5%, però no n'hi ha prou amb ser una pime. S'han de complir conjuntament requisits sobre la xifra de negocis de la perceptora, la seva condició no patrimonial, l'absència prèvia de grup i participacions rellevants, la constitució de la filial després de l'1 de gener de 2021, la possessió directa del 100% des de la constitució i el límit dels tres períodes impositius següents. A més, l'excepció es refereix a dividends, no és una regla general per a plusvàlues.

Venda de participacions i societats patrimonials

L'exempció de la renda positiva per transmissió té límits addicionals. Si la participada és una entitat patrimonial segons l'article 5.2 LIS, l'apartat 5 limita l'exempció en la part del guany que no correspon a beneficis no distribuïts generats durant el període de tinença. Cal, per tant, una anàlisi de la composició de la renda.

Una holding no obté l'exempció automàticament

Crear una societat holding no garanteix l'aplicació de l'article 21. Cal comprovar el percentatge, el termini, la residència i tributació de la participada, la cadena de participacions i cadascuna de les exclusions legals. Si hi va haver una reorganització prèvia, també s'han d'analitzar el règim de neutralitat fiscal i la seqüència de les operacions.

Checklist abans d'aplicar l'exempció

1. Confirmar el percentatge directe i indirecte en la data rellevant.
2. Documentar les dates d'adquisició i el període de tinença.
3. Identificar de quins beneficis procedeix el dividend o la plusvàlua.
4. Revisar la tributació de les participades estrangeres.
5. Comprovar entitats patrimonials, filials de segon nivell i altres límits.
6. Calcular separadament la reducció del 5% i qualsevol excepció aplicable.

Font i advertiment

Contingut revisat el 22 d'agost de 2026 a partir del text consolidat de la Llei 27/2014 publicat pel BOE. És una explicació general i no substitueix l'anàlisi fiscal de l'estructura, les residències, les dates i la renda concreta.