Article 21 LIS: exempció sobre dividends i plusvàlues de participacions [2026]

L'article 21 de la Llei 27/2014, de 27 de novembre, de l'Impost sobre Societats (LIS), estableix el règim d'exempció sobre les rendes obtingudes per una entitat resident a Espanya derivades de dividends i participacions en beneficis, així com de les rendes derivades de la transmissió de participacions en el capital d'altres entitats. És la pedra angular de la fiscalitat de les societats holding a Espanya.

"L'article 21 LIS és probablement el precepte fiscal més rellevant per a qualsevol empresari que tingui participacions en diverses societats. Entendre'l bé —amb els seus requisits, límits i excepcions— és imprescindible abans de prendre qualsevol decisió sobre estructura societària."

— Samuel Navarro, fundador de Capittal Transacciones

95%

Exempció sobre dividends i plusvàlues de participacions qualificades. Des de la reforma de 2021 (Llei 11/2020), l'exempció es va reduir del 100% al 95%, generant un tipus efectiu de l'1,25%.

Text literal de l'article 21 LIS (extracte dels apartats clau)

Art. 21.1.a) LIS: Requisits de participació

"Estaran exempts els dividends o participacions en beneficis d'entitats, quan es compleixin els següents requisits: a) Que el percentatge de participació, directa o indirecta, en el capital o en els fons propis de l'entitat sigui, almenys, del 5 per cent, o bé que el valor d'adquisició de la participació sigui superior a 20 milions d'euros."

Art. 21.3 LIS: Exempció en transmissió

"Estarà exempta la renda positiva obtinguda en la transmissió de la participació en una entitat, quan es compleixin els requisits establerts en l'apartat 1 d'aquest article. [...] El requisit previst en el paràgraf a) de l'apartat 1 haurà de complir-se el dia en què es produeixi la transmissió. [...] El requisit de participació mínima d'un any haurà de complir-se igualment el dia de la transmissió."

Art. 21.10 LIS: Exempció del 95%

"L'exempció prevista en aquest article serà del 95 per cent."

Això significa que el 5% restant tributa al tipus general de l'IS (25%), resultant un tipus efectiu de l'1,25% sobre la renda total.

Art. 21.11 LIS: Excepció per a entitats de reduïda dimensió

"El que es disposa en l'apartat anterior no resultarà d'aplicació a aquelles entitats l'import net de la xifra de negocis del període impositiu immediat anterior sigui inferior a 40 milions d'euros, sempre que no es tracti d'entitats que formin part d'un grup [...]"

És a dir, les empreses amb facturació inferior a 40M € que no formin part d'un grup poden seguir aplicant l'exempció del 100%.

Requisits detallats

Requisit Detall Observacions Participació mínima5% del capital (directe o indirecte) o 20M € valor adquisicióEs computa tant participació directa com indirecta Període de tinençaMínim 1 any (es pot completar després del meritament)El termini d'1 any és independent de l'horitzó de 24 mesos FEAC Activitat econòmicaLa filial ha de realitzar activitat econòmica (no patrimonial >50%)S'avalua en cada exercici Tributació mínimaLa filial tributa IS al 10% mínim (presumpció si resident a Espanya)Rellevant per a filials estrangeres No ser societat patrimonialMés del 50% de l'actiu no pot ser valors/no afectesExcepció: holding amb filials que SÍ són operatives

Exemple pràctic: efecte numèric de l'exempció

Suposem una persona física que posseeix el 100% d'una empresa operativa amb cost d'adquisició de 500.000 € i l'empresa es ven per 5.000.000 € d'Equity Value. Plusvàlua: 4.500.000 €.

Escenari Tributació Tipus efectiu Net per al venedor Venda directa (persona física)1.302.720 € (IRPF 19-30%)28,9%3.697.280 € Venda a través de holding56.250 € (IS 1,25%)1,25%4.443.750 €* Diferència1.246.470 € d'estalvi* Si distribueix, tributa en IRPF

Nota important: L'estalvi fiscal d'1.246.470 € és real si els fons es mantenen en la holding per reinvertir. Si el soci vol disposar dels diners a títol personal, haurà de distribuir dividends que tributen al 19-28% en IRPF. L'estalvi definitiu depèn de l'estratègia posterior.

La reforma de 2021: del 100% al 95%

La Llei 11/2020 (Pressupostos Generals de l'Estat per a 2021) va modificar l'article 21 LIS, reduint l'exempció del 100% al 95%. Això va afectar totes les entitats, excepte les de reduïda dimensió (facturació < 40M € i no grup), que conserven l'exempció plena fins a 2026.

Preguntes freqüents sobre l'article 21 LIS

Quina exempció estableix l'article 21 de la Llei de l'Impost sobre Societats?

L'article 21 LIS estableix l'exempció del 95% (o 100% per a entitats de reduïda dimensió que no formin grup) sobre els dividends rebuts de filials i sobre les plusvàlues obtingudes en la transmissió de participacions, sempre que es compleixin els requisits de participació mínima (5% o 20M €), període de tinença (1 any), activitat econòmica de la filial, i tributació mínima.

Quina és la participació mínima per aplicar l'exempció?

L'article 21.1.a) LIS exigeix una participació directa o indirecta d'almenys el 5% del capital de l'entitat participada, o alternativament que el valor d'adquisició de la participació sigui superior a 20 milions d'euros. Aquest requisit s'ha de complir el dia de la transmissió per a plusvàlues.

S'aplica l'exempció a persones físiques?

No. L'article 21 LIS és un benefici exclusiu de l'Impost sobre Societats, aplicable a entitats residents a Espanya. Les persones físiques tributen per IRPF, on no existeix aquesta exempció. Per això la constitució d'una societat holding (subjecta a l'IS) és el vehicle necessari per poder aplicar l'exempció de l'article 21.

Què passa amb les societats patrimonials?

Si l'entitat participada és una societat patrimonial (més del 50% del seu actiu són valors o elements no afectes a activitat econòmica), els dividends i plusvàlues procedents d'aquesta participació NO es beneficien de l'exempció de l'article 21. La filial ha de realitzar activitat econòmica real.

Fonts i referències

• Llei 27/2014, de 27 de novembre, de l'Impost sobre Societats, art. 21.
• Llei 11/2020, de 30 de desembre, de Pressupostos Generals de l'Estat per a 2021 (modificació art. 21.10 LIS).
• DGT, Consultes vinculants sobre exempció de participacions (V0089-22, V1456-23, V2341-24).
• TEAC, Resolucions d'abril-maig 2024 sobre exempció i clàusula anti-abús.

La teva estructura compleix els requisits de l'article 21 LIS?

A NRRO i Capittal Transacciones analitzem el teu cas particular i t'ajudem a optimitzar la fiscalitat de les teves participacions.

Sol·licitar consulta

Última actualització: març 2026. Planifiquem revisar aquest article quan el Tribunal Suprem resolgui les qüestions de cassació de l'Auto de 12 de març de 2025.

Si estàs pensant a vendre, aquí expliquem com funciona un procés de venda d'empresa al mid-market espanyol, i pots calcular quant val la teva empresa com a primer pas.