140+
Operacions acompanyades
Capittal
Menú
Nova web
Estrenem Capittal renovada: calculadora, oportunitats i insights M&A per preparar millor cada operació.
Serveis / Sell-side - Venda d'empresa
Vendre una empresa només es fa bé una vegada.
Dissenyem i executem processos competitius de venda per a fundadors i consells en el mid-market ibèric. Des del diagnòstic inicial fins al closing, mateix equip i mateix partner.
2.100M€
Volum agregat assessorat
17
Anys al mid-market
5.5x
Múltiple mitjà orientatiu
5M€-50M€
Rang habitual d'Enterprise Value
6-9 mesos
Durada mitjana d'un procés
82%
Taxa històrica de tancament
Fase 01 - Diagnòstic
Valor, moment i alternatives
Sota NDA. En dues o tres reunions estimem rang de valor, comprador natural, riscos i si el moment de mercat permet defensar una operació.
Fase 02 - Preparació
Materials abans de parlar amb compradors
Vendor due diligence, normalització d'EBITDA, teaser anònim, information memorandum, data room i buyer list prioritzada.
Fase 03 - Procés competitiu
Alternatives reals sense perdre confidencialitat
Approach a compradors qualificats, gestió de Q&A, NBOs, shortlist i due diligence amb finalistes. Tensionem el procés sense cremar el mercat.
Fase 04 - Negociació i closing
La millor oferta no sempre és la més alta
Comparem preu, estructura, earn-out, garanties, finançament, continuïtat de l'equip i probabilitat de tancament fins a signatura.
Honoraris
Alineació econòmica des de l'inici
Combinem retainer mensual ajustat i success fee al tancament. L'estructura s'acorda abans de començar, sense sorpreses.
Preparació
La venda es guanya abans d'obrir el data room.
Un comprador sofisticat descompta incertesa. La nostra feina és reduir-la abans que aparegui en forma de preu, garanties o condicionants.
Teaser anònim
Information memorandum
Model financer
Data room
Buyer list
Process letter
Valoració
El preu es prepara abans de rebre l'oferta.
Aquí expliquem quins factors influeixen de veritat en el preu i què mirarà un comprador per pagar més o descomptar risc.
Rendibilitat i creixement
EBITDA, marges, recurrència i tendència de resultats.
30%
Generació de caixa
Qualitat del cash flow, circulant, capex i predictibilitat.
25%
Equip directiu
Dependència del fundador i profunditat del management.
15%
Posició competitiva
Diferenciació, quota, barreres d'entrada i poder de preu.
20%
Diversificació
Concentració de clients, proveïdors, productes i geografies.
10%
Sell-side - Selecció recent
Tres operacions recents.
Companyia
Operació
Sector
Any
Confidencial - Industrial
Venda del 100% a grup industrial europeu amb 4 ofertes vinculants
Industrial
2024
Confidencial - Foodservice
Venda a private equity paneuropeu amb earn-out a 3 anys
Consumer
2023
Confidencial - SaaS B2B
Venda secundària a PE growth amb reinversió del fundador
SaaS
2023
FAQ
Preguntes abans de vendre.
Respostes breus als dubtes que més es repeteixen abans d'iniciar un procés de venda.
Quant temps tarda el procés de venda?
La durada mitjana és de 6 a 9 mesos. Els processos més complexos poden arribar a 12, segons l'empresa, el mercat i la disponibilitat de compradors qualificats.
Com es manté la confidencialitat?
Fem servir acords de confidencialitat, perfils anònims inicials i accés progressiu a informació només quan el comprador demostra interès seriós i capacitat financera.
Quina documentació he de preparar?
Estats financers dels últims exercicis, informació de clients i contractes, estructura organitzativa, actius principals i documentació legal rellevant.
Puc continuar dirigint l'empresa durant el procés?
Sí. De fet, és clau que el negoci continuï funcionant bé. L'assessor coordina compradors, materials i negociació per reduir distraccions a l'empresari.
Què passa amb els meus empleats?
La continuïtat de l'equip sol ser rellevant per al comprador. Analitzem estructures que protegeixin el valor de l'empresa i facilitin la retenció de persones clau.
Pensant a vendre? Comencem per una conversa.
En 60 minuts podem donar-te una primera lectura de valor, riscos, comprador natural i si el moment té sentit.
Sol·licitar conversa confidencial