80%
Oportunitats off-market en mandats actius
Capittal
Menú
Serveis / Buy-side - Compra d'empresa
Comprar una empresa exigeix accés, criteri i execució. No només cerca.
Definim el mandat, localitzem oportunitats dins i fora de mercat, filtrem valor real i acompanyem negociació, due diligence, finançament, tancament i integració.
Resposta directa
Com es compra una empresa a Espanya?
Comprar una empresa a Espanya es fa mitjançant un mandat buy-side estructurat en quatre fases: definició de la tesi i els criteris de compra, identificació i aproximació confidencial a empreses objectiu, due diligence i negociació de preu i estructura, i tancament amb contracte de compravenda i integració. El procés complet dura entre 6 i 12 mesos. Un assessor de M&A aporta accés a oportunitats fora de mercat, filtre de valor real i coordinació del finançament fins al tancament.
El preu de referència d'una empresa objectiu s'estima aplicant un múltiple sobre l'EBITDA normalitzat, contrastat amb transaccions comparables del sector. El finançament habitual combina capital propi, deute bancari i vendor financing (part del preu ajornada i pagada al venedor).
- Durada mitjana del procés
- 6-12 mesos
- Rang habitual de facturació
- 1M€-50M€+
- Accés off-market
- 80% d'oportunitats no publicades en mandats actius
- Model d'honoraris
- Retainer de mandat + success fee al tancament
- Confidencialitat
- Approach discret i directe a propietaris
100+
Checkpoints de due diligence
6-12m
Durada habitual d'una adquisició
47
Adquisicions i mandats buy-side treballats
325M€
Valor agregat en pipeline analitzat
Mandat
Abans de buscar empreses, definim què mereix ser comprat.
La compra comença amb una tesi: on crear valor, quins riscos acceptar i quina estructura financera pot sostenir l'operació.
Criteri 01
Sector, geografia i tesi de creixement
Criteri 02
Mida, EBITDA, deute i capacitat de finançament
Criteri 03
Perfil de venedor i probabilitat real de tancament
Criteri 04
Sinergies, integració i risc operatiu
Aquest filtre evita perdre mesos en actius que semblen interessants, però no tenen venedor real, finançament viable, sinergies defensables o encaix amb el comprador.
Procés
D'una tesi d'inversió a una operació tancada.
Definim criteris, filtrem targets i reduïm risc abans de comprometre capital.
1-2 setmanes
Estratègia i criteris
Sector, mida, geografia, EBITDA, capacitat financera i tipus de venedor.
4-8 setmanes
Identificació i approach
Mapeig de targets, priorització, contacte discret i validació d'interès real.
6-12 setmanes
Due diligence i negociació
Anàlisi financera, legal, fiscal, comercial i estructuració de termes.
Tancament
Tancament i integració
Coordinació legal, finançament, signatura i primers mesos post-adquisició.
Avantatges
Per què un mandat buy-side no és una cerca genèrica.
Accés, due diligence, negociació i integració són les peces que converteixen una cerca en una operació executable.
80%
Accés off-market
Mapegem oportunitats que no estan publicades i obrim converses discretes amb propietaris.
100+
Due diligence integral
Coordinem revisió financera, legal, fiscal, comercial i operativa abans de comprometre capital.
15%
Negociació especialitzada
Estructurem preu, garanties, earn-outs, deute, vendor financing i condicions de tancament.
6m
Integració post-compra
Acompanyem els primers mesos perquè la tesi d'inversió es tradueixi en resultats.
Compradors
No tots els compradors busquen el mateix.
L'approach, el filtre i la negociació canvien segons el tipus de comprador. Un mandat buy-side seriós comença adaptant la cerca a aquesta realitat.
Estratègic
Corporates
Creixement inorgànic, entrada a noves geografies, integració vertical o compra de competidors.
Financer
Private equity
Cerca de plataformes, add-ons, buy-and-build i actius amb palanques clares de valor.
Operador
Search funds
Identificació d'empreses rendibles, defensables i amb continuïtat directiva possible.
Patrimonial
Empresaris
Adquisicions per diversificar, professionalitzar o rellevar propietaris sense successió.
Quant tarda la compra d'una empresa?
Entre 6 i 12 mesos de mitjana: definició de criteris, identificació de targets, approach confidencial, negociació, due diligence, documentació legal i tancament.
Quines són les fases d'un mandat de compra d'empresa?
Primer, estratègia i criteris: sector, mida, geografia, EBITDA i capacitat financera. Segon, identificació i approach: mapeig de targets, priorització i contacte discret amb propietaris. Tercer, due diligence i negociació: anàlisi financera, legal, fiscal i comercial, i estructuració de termes. Quart, tancament i integració: coordinació legal, finançament, signatura i primers mesos després de la compra.
Com es finança la compra d'una empresa?
La majoria d'operacions al mid-market combinen capital propi del comprador, deute bancari i vendor financing. En alguns casos s'hi sumen inversors externs. Dissenyar una estructura finançable abans de negociar evita perdre operacions per falta de fons al tancament.
Què és una oportunitat off-market?
Una empresa que no està públicament en venda però el propietari de la qual està obert a una conversa. Als mandats buy-side actius de Capittal, al voltant del 80% de les oportunitats analitzades són off-market, cosa que redueix la competència d'altres compradors i millora les condicions d'entrada.
Quant cobra un assessor de M&A per un mandat de compra?
El model habitual combina un retainer de mandat i un success fee alineat amb el tancament. L'estructura depèn de l'abast, l'exclusivitat, la mida de l'operació i la complexitat del procés, i s'acorda abans de començar.
FAQ
Preguntes abans d'iniciar una cerca buy-side.
Respostes breus per resoldre criteris, temps, finançament i riscos abans d'activar un mandat.
Quin tipus d'empreses puc adquirir amb Capittal?
Assessorem en l'adquisició de pimes i mid-market a Espanya, normalment amb facturació des d'1M€ fins a 50M€+, en industrial, tecnologia, serveis, distribució, alimentació, construcció i altres sectors amb una tesi de creixement clara.
Quant tarda el procés de compra d'una empresa?
Una adquisició sol durar entre 6 i 12 mesos: definició de criteris, identificació de targets, approach confidencial, negociació, due diligence, documentació legal i tancament.
Com identifiqueu empreses objectiu?
Combinem base de dades pròpia, anàlisi sectorial, xarxa d'empresaris, intermediaris, compradors financers i aproximació directa a propietaris. El filtre no és només disponibilitat: també valor, encaix, finançabilitat i probabilitat de tancament.
Quin finançament necessito per comprar una empresa?
Depèn de mida, estabilitat i estructura, però moltes operacions combinen equity propi, deute bancari, vendor financing i, en alguns casos, inversors externs. Ajudem a dissenyar una estructura finançable abans de negociar preu.
També feu due diligence?
Sí. Coordinem due diligence financera, legal, fiscal, comercial i operativa, i traduïm troballes en ajustos de preu, condicions precedents, garanties o decisions de no avançar.
Només cobreu si es tanca l'operació?
El model habitual combina retainer de mandat i success fee alineat amb el tancament. L'estructura depèn de l'abast, exclusivitat, mida de l'operació i complexitat del procés.
Quins riscos té comprar una empresa i com es cobreixen?
Els principals són pagar de més, heretar passius ocults i fallar la integració. Es cobreixen amb due diligence completa, ajustos de preu, garanties del venedor, condicions precedents al contracte i un pla d'integració per als primers mesos.
Què és el vendor financing en la compra d'una empresa?
És la part del preu que el venedor cobra ajornada, finançant ell mateix el comprador. Redueix la necessitat de deute bancari, alinea el venedor amb la transició i és habitual en operacions de pimes i mid-market a Espanya.
Serveis connectats
Comprar bé exigeix coordinar preu, risc i contracte.
L'oportunitat només té sentit si supera valoració, due diligence, finançament, estructura fiscal i documentació legal.
Tens una tesi de compra? Convertim-la en un mandat executable.
En una primera conversa podem ordenar criteris, finançament, sectors, riscos i el tipus d'oportunitat que realment mereix temps.
Definir mandat de compraConfidencial des de l'inici
Filtre d'oportunitat real