80%
Oportunidades off-market en mandatos activos
Capittal
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Servicios / Buy-side - Compra de empresa
Comprar una empresa exige acceso, criterio y ejecución. No solo búsqueda.
Definimos el mandato, localizamos oportunidades dentro y fuera de mercado, filtramos valor real y acompañamos negociación, due diligence, financiación, cierre e integración.
Respuesta directa
¿Cómo se compra una empresa en España?
Comprar una empresa en España se hace mediante un mandato buy-side estructurado en cuatro fases: definición de la tesis y los criterios de compra, identificación y aproximación confidencial a empresas objetivo, due diligence y negociación de precio y estructura, y cierre con contrato de compraventa e integración. El proceso completo dura entre 6 y 12 meses. Un asesor de M&A aporta acceso a oportunidades fuera de mercado, filtro de valor real y coordinación de la financiación hasta el cierre.
El precio de referencia de una empresa objetivo se estima aplicando un múltiplo sobre el EBITDA normalizado, contrastado con transacciones comparables del sector. La financiación habitual combina capital propio, deuda bancaria y vendor financing (parte del precio aplazada y pagada al vendedor).
- Duración media del proceso
- 6-12 meses
- Rango habitual de facturación
- 1M€-50M€+
- Acceso off-market
- 80% de oportunidades no publicadas en mandatos activos
- Modelo de honorarios
- Retainer de mandato + success fee al cierre
- Confidencialidad
- Approach discreto y directo a propietarios
100+
Checkpoints de due diligence
6-12m
Duración habitual de una adquisición
47
Adquisiciones y mandatos buy-side trabajados
325M€
Valor agregado en pipeline analizado
Mandato
Antes de buscar empresas, definimos qué merece ser comprado.
La compra empieza con una tesis: dónde crear valor, qué riesgos aceptar y qué estructura financiera puede sostener la operación.
Criterio 01
Sector, geografía y tesis de crecimiento
Criterio 02
Tamaño, EBITDA, deuda y capacidad de financiación
Criterio 03
Perfil de vendedor y probabilidad real de cierre
Criterio 04
Sinergias, integración y riesgo operativo
Este filtro evita perder meses en activos que parecen interesantes, pero no tienen vendedor real, financiación viable, sinergias defendibles o encaje con el comprador.
Proceso
De una tesis de inversión a una operación cerrada.
Definimos criterios, filtramos targets y reducimos riesgo antes de comprometer capital.
1-2 semanas
Estrategia y criterios
Sector, tamaño, geografía, EBITDA, capacidad financiera y tipo de vendedor.
4-8 semanas
Identificación y approach
Mapeo de targets, priorización, contacto discreto y validación de interés real.
6-12 semanas
Due diligence y negociación
Análisis financiero, legal, fiscal, comercial y estructuración de términos.
Cierre
Cierre e integración
Coordinación legal, financiación, firma y primeros meses post-adquisición.
Ventajas
Por qué un mandato buy-side no es una búsqueda genérica.
Acceso, due diligence, negociación e integración son las piezas que convierten una búsqueda en una operación ejecutable.
80%
Acceso off-market
Mapeamos oportunidades que no están publicadas y abrimos conversaciones discretas con propietarios.
100+
Due diligence integral
Coordinamos revisión financiera, legal, fiscal, comercial y operativa antes de comprometer capital.
15%
Negociación especializada
Estructuramos precio, garantías, earn-outs, deuda, vendor financing y condiciones de cierre.
6m
Integración post-compra
Acompañamos los primeros meses para que la tesis de inversión se traduzca en resultados.
Compradores
No todos los compradores buscan lo mismo.
El approach, el filtro y la negociación cambian según el tipo de comprador. Un mandato buy-side serio empieza adaptando la búsqueda a esa realidad.
Estratégico
Corporates
Crecimiento inorgánico, entrada en nuevas geografías, integración vertical o compra de competidores.
Financiero
Private equity
Búsqueda de plataformas, add-ons, buy-and-build y activos con palancas claras de valor.
Operador
Search funds
Identificación de empresas rentables, defendibles y con continuidad directiva posible.
Patrimonial
Empresarios
Adquisiciones para diversificar, profesionalizar o relevar a propietarios sin sucesión.
¿Cuánto tarda la compra de una empresa?
Entre 6 y 12 meses de media: definición de criterios, identificación de targets, approach confidencial, negociación, due diligence, documentación legal y cierre.
¿Cuáles son las fases de un mandato de compra de empresa?
Primero, estrategia y criterios: sector, tamaño, geografía, EBITDA y capacidad financiera. Segundo, identificación y approach: mapeo de targets, priorización y contacto discreto con propietarios. Tercero, due diligence y negociación: análisis financiero, legal, fiscal y comercial, y estructuración de términos. Cuarto, cierre e integración: coordinación legal, financiación, firma y primeros meses tras la compra.
¿Cómo se financia la compra de una empresa?
La mayoría de operaciones en el mid-market combinan capital propio del comprador, deuda bancaria y vendor financing. En algunos casos se suman inversores externos. Diseñar una estructura financiable antes de negociar evita perder operaciones por falta de fondos en el cierre.
¿Qué es una oportunidad off-market?
Una empresa que no está públicamente en venta pero cuyo propietario está abierto a una conversación. En los mandatos buy-side activos de Capittal, en torno al 80% de las oportunidades analizadas son off-market, lo que reduce la competencia de otros compradores y mejora las condiciones de entrada.
¿Cuánto cobra un asesor de M&A por un mandato de compra?
El modelo habitual combina un retainer de mandato y un success fee alineado con el cierre. La estructura depende del alcance, la exclusividad, el tamaño de la operación y la complejidad del proceso, y se acuerda antes de empezar.
FAQ
Preguntas antes de iniciar una búsqueda buy-side.
Respuestas breves para resolver criterios, tiempos, financiación y riesgos antes de activar un mandato.
¿Qué tipo de empresas puedo adquirir con Capittal?
Asesoramos en la adquisición de pymes y mid-market en España, normalmente con facturación desde 1M€ hasta 50M€+, en industrial, tecnología, servicios, distribución, alimentación, construcción y otros sectores donde exista una tesis de crecimiento clara.
¿Cuánto tarda el proceso de compra de una empresa?
Una adquisición suele durar entre 6 y 12 meses: definición de criterios, identificación de targets, approach confidencial, negociación, due diligence, documentación legal y cierre.
¿Cómo identificáis empresas objetivo?
Combinamos base de datos propia, análisis sectorial, red de empresarios, intermediarios, compradores financieros y aproximación directa a propietarios. El filtro no es solo disponibilidad: también valor, encaje, financiabilidad y probabilidad de cierre.
¿Qué financiación necesito para comprar una empresa?
Depende de tamaño, estabilidad y estructura, pero muchas operaciones combinan equity propio, deuda bancaria, vendor financing y, en algunos casos, inversores externos. Ayudamos a diseñar una estructura financiable antes de negociar precio.
¿También hacéis due diligence?
Sí. Coordinamos due diligence financiera, legal, fiscal, comercial y operativa, y traducimos hallazgos en ajustes de precio, condiciones precedentes, garantías o decisiones de no avanzar.
¿Solo cobráis si se cierra la operación?
El modelo habitual combina retainer de mandato y success fee alineado con el cierre. La estructura depende del alcance, exclusividad, tamaño de operación y complejidad del proceso.
¿Qué riesgos tiene comprar una empresa y cómo se cubren?
Los principales son pagar de más, heredar pasivos ocultos y fallar la integración. Se cubren con due diligence completa, ajustes de precio, garantías del vendedor, condiciones precedentes en el contrato y un plan de integración para los primeros meses.
¿Qué es el vendor financing en la compra de una empresa?
Es la parte del precio que el vendedor cobra aplazada, financiando él mismo al comprador. Reduce la necesidad de deuda bancaria, alinea al vendedor con la transición y es habitual en operaciones de pymes y mid-market en España.
Servicios conectados
Comprar bien exige coordinar precio, riesgo y contrato.
La oportunidad solo tiene sentido si supera valoración, due diligence, financiación, estructura fiscal y documentación legal.
¿Tienes una tesis de compra? Convirtamos la tesis en un mandato ejecutable.
En una primera conversación podemos ordenar criterios, financiación, sectores, riesgos y el tipo de oportunidad que realmente merece tiempo.
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