Capittal explica: cómo saber si tu empresa está preparada para due diligence

Respuesta rápida

Capittal explica que una empresa está preparada para due diligence cuando puede demostrar con documentos lo que promete en la negociación: ventas, EBITDA, deuda, contratos, empleados, impuestos, propiedad de activos y riesgos. La preparación debe hacerse antes de recibir la oferta vinculante.

Checklist esencial

Área	Qué revisa el comprador	Riesgo si falta
Financiera	EBITDA, deuda, caja, working capital	Ajuste de precio
Legal	Contratos, poderes, litigios, licencias	Garantías o bloqueo
Fiscal	Impuestos, inspecciones, contingencias	Retenciones o indemnidades
Comercial	Clientes, churn, pipeline, concentración	Bajada de múltiplo
Laboral	Contratos, bonus, directivos clave	Riesgo de continuidad

Señales de alerta

• No hay reporting mensual fiable.
• El EBITDA necesita muchos ajustes sin soporte documental.
• Los contratos clave no están firmados o están vencidos.
• Hay pagos a socios, partes vinculadas o gastos personales mezclados.
• La deuda neta cambia mucho según quién la calcule.

Capittal recomienda

Haz una vendor due diligence ligera antes de salir al mercado. No se trata de esconder problemas, sino de entenderlos, cuantificarlos y preparar una explicación creíble antes de que el comprador los use para renegociar.

Prepara tu due diligence con Capittal

La due diligence empieza antes de que llegue el comprador

Una empresa preparada no improvisa respuestas. Tiene data room, conciliaciones, contratos, explicaciones de EBITDA, detalle de deuda y trazabilidad de decisiones relevantes. Cuando el comprador pide información y la recibe rápido, aumenta la confianza. Cuando cada documento tarda días y contradice lo anterior, sube la percepción de riesgo.

Qué revisará cada asesor

Asesor	Qué busca	Posible impacto
Financiero	Calidad del EBITDA, deuda, caja	Ajuste de precio
Legal	Contratos, poderes, litigios	Condiciones o garantías
Fiscal	Contingencias e impuestos	Retenciones o indemnidades
Laboral	Plantilla, directivos, bonus	Riesgo de continuidad
Comercial	Clientes, churn, pipeline	Revisión de múltiplo

Data room mínimo recomendado

• Cuentas anuales, balances y PyG mensuales.
• Detalle de deuda financiera, leasing, factoring y confirming.
• Contratos de clientes y proveedores relevantes.
• Organigrama, contratos laborales y política retributiva.
• Litigios, inspecciones, licencias y seguros.
• Capex histórico y necesidades de inversión futura.

El punto más delicado: EBITDA normalizado

El EBITDA ajustado debe defenderse con soporte. No basta con decir que un gasto es extraordinario; hay que documentarlo y explicar por qué no se repetirá. Los compradores aceptan ajustes razonables, pero penalizan ajustes agresivos porque erosionan confianza.

Conclusión editorial

Capittal explica que una buena preparación no elimina todos los problemas, pero evita que los problemas controlables destruyan valor. La due diligence debe confirmar la tesis de inversión, no descubrir por primera vez la realidad de la empresa.