Venture capital: qué es y en qué se diferencia del private equity
El venture capital es la inversión en startups y empresas jóvenes con alto potencial de crecimiento, a cambio de una participación minoritaria en su capital.
Autor
Capittal Research
Equipo editorial M&A
Revisión editorial
Equipo M&A Capittal
Criterio financiero, fiscal y legal
Actualizado
30 de junio de 2026
Contenido revisable según mercado
El venture capital es la inversión en startups y empresas jóvenes con alto potencial de crecimiento, a cambio de una participación minoritaria en su capital. Asume mucho riesgo —la mayoría de las startups fracasan— a cambio de rentabilidades muy altas en las pocas que triunfan.
¿Qué es el venture capital?
El venture capital (capital riesgo en su acepción de empresas en fase temprana) es una forma de financiación en la que un fondo invierte en startups con fuerte potencial pero sin beneficios todavía. A cambio recibe acciones y acompaña a la empresa en su crecimiento.
Es una modalidad de capital riesgo orientada al riesgo y al crecimiento, frente al private equity, que compra empresas ya maduras y rentables.
¿Cómo funciona un fondo de venture capital?
Un fondo de venture capital invierte en muchas startups sabiendo que la mayoría no devolverá el dinero, y que unas pocas multiplicarán la inversión y compensarán al resto. Es el modelo de cartera concentrado en aciertos extremos.
La inversión se ordena por rondas: pre-seed y seed (idea y primeros ingresos), Serie A (escalado del modelo), y series B, C y siguientes (expansión). En cada ronda entran nuevos inversores y la valoración sube si el proyecto avanza.
¿En qué se diferencia el venture capital del private equity?
El venture capital invierte en startups jóvenes y toma minorías; el private equity compra empresas maduras y suele tomar mayorías con apalancamiento. Ambos son capital riesgo, pero operan en extremos opuestos del ciclo de vida de una empresa.
El venture capital asume el riesgo de que el negocio no funcione; el private equity asume el riesgo de ejecución sobre un negocio que ya genera caja. La rentabilidad del VC viene del crecimiento; la del PE, de mejorar y apalancar empresas rentables.
¿Cómo está el venture capital en España?
España cuenta con un ecosistema de venture capital en expansión, con fondos nacionales e internacionales activos sobre todo en Madrid y Barcelona, y vehículos públicos de apoyo como los gestionados por el ICO a través de Axis.
Los sectores con más inversión son el software (SaaS), fintech, salud digital y climate tech. Las gestoras se registran ante la CNMV bajo la Ley 22/2014.
Preguntas frecuentes
Dudas habituales sobre este tema.
¿Qué significa venture capital en español?+
Venture capital se traduce como capital riesgo, en su modalidad de inversión en empresas jóvenes y startups. Es una rama del capital riesgo distinta del private equity.
¿Qué diferencia hay entre venture capital y private equity?+
El venture capital invierte en startups en fase temprana, sin beneficios, tomando minorías. El private equity compra empresas maduras y rentables, normalmente con mayoría y apalancamiento.
¿Qué busca un fondo de venture capital?+
Busca empresas con potencial de crecer muy rápido y escalar a gran tamaño, capaces de multiplicar por diez o más la inversión inicial para compensar las que fracasan en su cartera.
¿Qué es una ronda de financiación?+
Es cada fase en la que una startup capta capital de inversores a cambio de acciones: pre-seed, seed, Serie A, B, C… A medida que la empresa avanza, sube su valoración.
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